솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 코스피가 장 초반마다 흘러내리다가 오후에 슬그머니 낙폭을 줄이는 패턴이 8월 내내 반복됐는데, 알고 보니 그 배경에 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 매입이 있었습니다. 두 기업이 합산 55조 원 규모로 직접 장내에서 주식을 사들이며 시장의 충격을 흡수하고 있었던 겁니다. 문제는 이 매수세에 끝이 있다는 것, 그리고 생각보다 그 끝이 빠르게 다가오고 있다는 점입니다. 55조 원짜리 버팀목, 지금 얼마나 남았나제가 이 뉴스를 처음 접했을 때 가장 먼저 든 생각은 "규모가 도대체 얼마야?"였습니다. 삼성전자가 약 15조 원, SK하이닉스가 약 40조 원, 합치면 55조 원입니다. 한국거래소 공시 기준으로 삼성전자는 하루 약 200만 주, SK하이닉스는 하루 약 65만 주를 장내..

반도체 강국 한국의 SK하이닉스가 왜 굳이 일본에 공장을 지으려 할까요? 최태원 SK그룹 회장이 일본 센다이에서 열린 한일상공회의소 회장단 회의에서 일본 내 메모리 반도체 팹 투자를 검토 중이라고 직접 밝혔습니다. 이 소식을 처음 접했을 때 저는 단순한 공장 증설 이야기가 아닐 수 있다는 생각이 먼저 들었습니다. 일본이어야 했던 이유 — 공급망의 속사정SK하이닉스가 일본을 바라본다고 했을 때, 처음에는 "한국에 짓는 게 더 낫지 않나?" 싶었습니다. 그런데 SK하이닉스의 공급망 지형을 들여다보니 생각이 달라졌습니다.일본은 반도체 장비와 소재 분야에서 전 세계적으로 독보적인 위치를 점하고 있습니다. 도쿄일렉트론은 전 세계 반도체 장비 시장 점유율 상위권을 유지하는 기업이고, 히타치 계열 기업들 역시 핵심 ..

솔직히 저는 대기업 직원들의 성과급이 국가 경제성장률을 바꿀 수 있다는 생각을 해본 적이 없었습니다. 그런데 한국은행이 발표한 보고서를 읽고 나서 생각이 달라졌습니다. 삼성전자와 SK하이닉스의 성과급이 반도체 공장 담장을 넘어 이천, 화성, 청주의 소비를 움직이고, 결국 내년 GDP 성장률을 최대 0.09%포인트 끌어올릴 수 있다는 분석이었습니다. 숫자 하나가 경제라는 거대한 연결망을 다시 보게 만들었습니다. 성과급이 지역 소비를 움직인 과정처음 이 뉴스를 봤을 때 제가 실수한 부분이 있었는데, 성과급이 지급된 당해에 소비 효과도 바로 나타난다고 지레짐작한 것입니다. 실제로는 시차가 있었습니다. 2025년 1월 이후 삼성전자와 SK하이닉스의 성과급이 본격적으로 지급되면서 경기도 이천·화성, 충청북도 청주..

엔비디아가 분기 매출 962억 달러를 기록하면서도 투자자들이 불안해하는 이유가 뭘까요. 솔직히 처음 이 뉴스를 접했을 때 저도 고개를 갸웃했습니다. 그런데 따라가다 보니 핵심은 GPU가 아니라 메모리였습니다. 엔비디아가 성장할수록 자신의 원가가 올라가는 구조, 지금부터 짚어보겠습니다. 매출은 역대 최고인데, 왜 이익률 얘기가 나올까엔비디아가 성장을 멈추면 위기가 온다고 생각하는 분들도 있는데, 저는 지금 국면은 조금 다르다고 봅니다. 문제는 성장의 속도가 아니라 그 성장이 만들어내는 구조적 비용 증가입니다.엔비디아의 2025 회계연도 2분기 매출은 962억 달러로 전년 동기 대비 106% 증가했습니다. 데이터센터 부문만 따지면 890억 달러, 전년 대비 117% 성장이라는 수치입니다(출처: 뉴스투데이)...

원·달러 환율이 1,550원대에서 1,370원대로 두 달 만에 12% 떨어졌습니다. 불과 얼마 전까지만 해도 원화 약세를 걱정하던 상황이었는데, 이번엔 반대 방향의 뉴스가 나왔습니다. 저는 이 소식을 보면서 "환율이 내려갔으니 좋은 것 아닌가?"라고 단순하게 생각했다가, 수출기업 입장에서는 전혀 다른 이야기가 될 수 있다는 걸 뒤늦게 깨달았습니다. 원화 강세, 수출기업에는 정말 악재일까?환율이 내려가면 해외여행도 편하고 수입 물가도 잡힌다는 이야기, 많이 들어보셨을 겁니다. 그런데 제가 직접 이 뉴스를 뜯어보면서 느낀 건, 수출기업 입장에서는 이게 전혀 다른 문제라는 점이었습니다.핵심은 원화 환산 매출 손실입니다. 쉽게 예를 들면 이렇습니다. 삼성전자가 해외에서 1억 달러를 벌었다고 가정할 때, 환율이 ..

28일 코스피가 1.79% 하락한 6,788.88로 마감했습니다. 삼성전자는 3.38%, SK하이닉스는 4.45% 급락했는데, 전날 밤 미국에서 엔비디아가 8.74% 폭등했다는 소식을 접하고 아침부터 화면을 켰던 저로서는 솔직히 이건 예상 밖이었습니다. 좋은 뉴스가 나왔는데 왜 우리 시장은 반대로 움직였는지, 숫자 하나하나를 뜯어봤습니다.반도체 관세, 국내 대형주를 흔든 배경엔비디아 급등 다음 날, 국내 반도체 투톱이 동반 급락하는 장면은 처음 보는 분들에겐 꽤 당혹스러울 수 있습니다. 제가 직접 시황을 살펴봤을 때, 핵심은 미국발 관세 리스크였습니다.미 정치전문매체 폴리티코는 도널드 트럼프 대통령이 반도체 칩 자체뿐 아니라 노트북, 게임 콘솔, 데이터센터 서버처럼 반도체가 내장된 완제품 전반에 고강도 ..

솔직히 말씀드리면, 저는 HBM이라는 단어를 반도체 뉴스에서 수십 번 봤으면서도 정확히 뭔지 몰랐습니다. 그냥 '고성능 메모리 중 하나겠지' 하고 넘겼는데, SK하이닉스가 미국 인디애나에 공장을 짓는다는 소식을 보고 처음으로 제대로 찾아봤습니다. 알고 보니 제가 매일 쓰는 AI 서비스와 직접 연결된 이야기였고, 그게 꽤 충격이었습니다. 인디애나팹이 뭔지, 왜 지금 생기는 걸까요2026년 8월 27일(현지시간), SK하이닉스는 미국 인디애나주 웨스트라피엣에서 차세대 HBM 어드밴스드 패키징 공장의 기공식을 열었습니다. 제가 이 소식을 처음 접했을 때 솔직히 '한국 기업이 또 해외에 공장 하나 짓는 거구나' 정도로 읽었습니다. 그런데 찾아볼수록 이게 단순한 공장 이야기가 아니었습니다.HBM, 즉 고대역폭 메..